用户名: 密码:
学术论坛
学术会议

龚刚:妄言“金砖”货币

——在“增长、转型、改革——未来10年的新兴经济体”国际论坛的演讲

作者:龚刚  时间:2013-11-02   浏览次数:0

  编者按:2013年11月1日-2日,由中国(海南)改革发展研究院、联合国开发计划署驻华代表处、中国国际经济技术交流中心、德国国际合作机构合作举办的以“增长、转型、改革——未来10年的新兴经济体”为主题的2013’新兴经济体经济政策论坛、第78次中国改革国际论坛在海口召开,会议邀请亚洲转型国家的政府官员和改革发展研究机构的专家学者,深入讨论新兴经济体面临的挑战及其迫切需要推进的转型、创新与改革。中国改革论坛网进行现场报道,以下是南开大学中国当代经济研究中心主任龚刚演讲:

  妄言“金砖”货币,这只是一个框架的概念。我的发言包括两个方面:一是当前国际货币体系是不公平和不公正的,需要有打破;而是希望由金砖国家来打破这种不公平和不公正。

  美元是一个主权货币,它成为世界货币起源于世界大战,但是当时有承诺,美国要对美元的行为有所规范,即能够兑换美元。到1974年,尼克松总统对外宣布不兑换美元,一旦确认自己的世界地位后就耍赖了。现在美元的行为没有约束,恰恰又是一种主权货币。这样一种主权体系有很多地方显然是不公正的,比如说美国生产美元。我主要讨论,在这样一个国际货币体系下,它还可能把自己的危机转嫁给他人。一个主权货币作为国际货币最主要的问题是没有力量对其流动性进行约束,这种没有约束的国际流动性正是国际金融危机发生的重要根源。以“宽松”为例,当金融危机发生以后,美国开始执行量化宽松,即大量的美元流向世界各地,而进行货币战争。从这个机制可以看出,首先是大量的促进了美元的流通,美国的金融机构可以很轻松的以零利率获得美元,这样就贷款给巴西、印度的金融机构、银行,然后这些金融机构和银行为了使用这些美元,在本国的国内市场兑换本币,再贷款给本国的企业,这个机制看起来美元是暂时贬值的。与此同时,美国的金融机构可以用很低的美元进入到市场,进入到他国的房地产、股票等,这是流资的形式。这样外债就集中了,泡沫就来了,房地产股市增长。可以看出,中国也是受到影响的,房地产开发商已经支持不住了,可能要降价,但是房地产在境外有量化宽松,流入了资金,所以中国想控制房价根本控制不下来,而且越来越高。下面是房地产控制率上升,银行坏债出现,如果再加上外债到期,比如说美国的经济好转,他们资金大量撤回时,就可能发生货币危机。现在已经有很多的迹象,包括印度、俄罗斯的货币贬值。可以看出,这样一种主权货币形式流入他国,扰乱他国的金融市场。

  这样一个机制有一个条件,就是资本市场开放,而且汇率自由浮动,这恰恰也是发达国家不断的要求对外开放。比如说,当时的人民币一定要升值,如果不升值,量化宽松就起不到作用。

  为了体现公正,新的货币必须是“超主权”的货币,背后必须有强大的经济实力支撑,这点可以通过中国古代合作的方式达到。好象新的货币有欧元的模式,所有这些预示着新货币具有欧元模式。但欧元模式意味着取消主权货币,从而不利于本国经济的发展。我们把这种货币命名为“金砖”,这里的“金砖”是五个国家,它们同为新兴市场国家,经济上具有相同的诉求,政治上也没有与美国结盟的传统,因此比较容易联合。在金砖货币体系下,现有金砖五国共同发起成立超主权的中央银行——金砖银行,该银行将一定的规则发行“金砖”。前段时间已经成立了一个金砖开发银行,当时是以开发性贷款为主,我个人认为完全是可以发行一种“金砖”货币。这里双重货币体系,“金砖”称之为“上币”,体系中的其他主权货币可称之为“下币”,“下币”用于国内交易,“上币”用于兑换主权货币。比如说人民币要兑换美元,先兑换金砖再兑换美元。

  这样的好处是可以禁止本国主权货币和他国货币之间的兑换,金砖国家无需积累美元,而只需积累“金砖”,从而能兼顾主权货币在促进本国经济发展和调控本国经济中的功能。

  金砖五国从经济实力上讲已经和美国差不多了,而且相信很快会超过美国。关键的问题在于金砖是可以扩容的,这个体系中最核心的是禁止使用本国货币,包括金砖国家和金砖外国家主权货币的直接兑换。作为承担这一义务的回报,金砖国家可以每年从金砖银行按一定的规则获得“金砖”,如果执行不力,则金砖银行可以减少或取消对其“金砖”的供给。在这样一个非常简单的规则下,金砖货币体系可以很快的扩容。但是越来越多的国家加入到这个体系后,一种新的国际货币体系就产生了。

  最后一个问题是“金砖”怎么发放。这里的发放是两重概念,一种是加入时的初始“金砖”。二是加入后每年按规则所获得的“金砖”。我们以利息的形式发放“金砖”,“金砖”能获息,自动实现了“金砖”货币的投资功能。每年利率的制定可以是弹性的,例如可以等于上一年金砖体的总体经济增长率。初始发放,按照会员国交给“金砖”银行的黄金数量发放,该黄金数量可以被视为“入会”的抵押物。这样一种方法是按照市场化的原则,有一点欺负弱小国家,但是我们还可以按照人口发放,或者是两者结合。

  在这样一个金砖体系下,我们有一个超主权的货币和各主权货币的地位是相等的,我相信这样一个体系是公正的体系,是我们追求的体系。尽管目前为止,仅仅只是一个概念上的设想,但是我相信是一个美好的设想,当然把它从一个美好的愿望变成现实需要大家的努力,包括学术上的研究,我希望大家一起参与进来,这是一件有益的事情。谢谢!

【独家稿件声明】凡注明"中国改革论坛网"来源之作品(文字、图片、图表或音视频),未经授权,任何媒体和个人不得全部或者部分转载。如需转载,请与中国改革论坛网 (0898-66189066)联系;经许可后转载务必请注明出处,违者本网将依法追究。

来源:中国改革论坛网 [关闭] [收藏] [打印]

我也来评论 文明上网,理性发言!   查看所有评论
文章推荐
热点文章
视频推荐
图书推荐
© 中国改革论坛网 版权所有 不得转载 琼ICP备10200862号 主办单位:中国(海南)改革发展研究院
建议用IE5.5以上版本浏览 技术支持:北京拓尔思信息技术股份有限公司 Design by Ciya Interactive